Tuesday, 30 October 2018

zt: 动了谁的奶酪 习政权衰败如此之快

动了谁的奶酪 习政权衰败如此之快

2018-10-29


自去年十月召开中共十九大到今天,仅仅一年的时间,习近平政权的败像已显。这是一个很奇怪的现象,因为衰败的速度太快了。中国历史上,没有一个政权如此加速度坠落的。习近平的执政可分为上下两个半场,上半场从2012年到十九大,下半场从十九大到今天。上半场习近平反腐风生水起,集权大获成功,下半场却刚开场就四处碰壁,险象环生。
  第一,新极权主义违背历史潮流
十九大上,习近平思想写进了党章,习家军粉墨登场,他得到了梦寐以求的绝对权力。十九大与江泽民的十五大和胡锦涛的十七大均不同,因为十九大标志着中共告别了近四十年的邓小平改革开放政策,进入一个新的时代。习近平的新时代就是一个党(中共)、一个国家(中华人民共和国)、一个核心(习核心)、一个思想(习思想)、一个统治(党领导一切)和一个目的(保卫红色江山),所以习近平的新时代实质就是新极权主义时代。它符合极权主义的内在逻辑和基本特征,即乌托邦意识形态;领袖崇拜;党国一体,全面控制;恐怖;持续的政治运动;反文明、反制度和反人性。同时,习近平的新极权主义本质属于左翼极权主义,但它出现21世纪,且融合了右翼极权主义的诸多特征。习近平的新极权主义与毛泽东的极权主义同样是想挽救中共,同样有引领世界的雄心,但习近平并非要消灭私有制,也不愿打碎现有的官僚体制,更不敢动员底层群众造反,而是通过反腐的名义,以斯大林党内清洗的方式清除异己。但必须指出的是,习近平的新极权主义是中国历经四十年改革开放后最严重的政治倒退,它不仅违背中国人民的意愿而且会严重背离世界政治文明的潮流。澳大利亚悉尼科技大学冯崇义教授认为,习近平上台以来就倒行逆施,十九大他如愿以偿,登上权力顶峰,他想把中国从邓小平的后极权主义带回极权主义社会。中国面临的时代很新,但习近平很陈旧,他代表着中国最顽固、最反动的力量。
  第二,习近平动了中国人的奶酪
  “八九六四”后,邓小平老谋深算,认为只有通过更大力度的经济改革,才能保住共产党的江山,于是他通过南巡,开启了市场经济改革。但这次改革开放与1978年相比,性质发生了根本变化,它本质上是权贵资本主义。中国人与共产党事实上有不成文的契约,那就是:不搞政治运动和发展经济。习近平十九大后不仅动了奶酪,而且打翻了奶酪。就不搞政治运动而言,习近平一连串后空翻,使中国人感觉到山雨欲来风满楼。一是,修宪取消国家主席、副主席任期限制。这是习近平走向衰败的转折点。尽管十九大报告,习近平已将他的政治宣言和勃勃野心表露无遗,多数中国人并未理会。习近平突然修宪取消任期限制使他们感到震惊,难以理解。习近平在接下来的五年可以去做这件事,完全没有必要去挑起这个事端。我相信是习近平的猪队友和他本人的狂妄、蛮横所致,并且是临时起意,并没有深思熟虑。二是,个人崇拜。习近平的个人崇拜自上台后就一直在进行,十九大后变本加厉,调门越来越高,从人民领袖到伟大舵手,直逼毛泽东的“四个伟大”。习近平至今并没有拿出治国理政的像样业绩。个人崇拜使江泽民、胡锦涛等老人集团不满,也使整个官场马屁风盛行。正如许章润先生所言:陕西省社科联的招标项目“梁家河大学问”,以及近年来各类所谓社科项目之造神运动与领袖崇拜,反现代,逆潮流,匪夷所思,恬不知耻,丢人现眼,更不论矣!三是,强调党的绝对领导和国有经济。习近平高调召开世界政党领袖大会和纪念马克思诞辰200周年,俨然共产国际的领袖。人民大学周新城老教授的文章《共产党人可以把自己的理论概括为一句话:消灭私有制》,给中国人上了一课,可谓一语点醒梦中人。四是,变政治局集体领导为个人独裁。习近平要求政治局委员向其汇报工作,由其进行点评,从而改变了集体领导,而将自己定于一尊。综上所述,习近平的上述行为,使中国人认为毛泽东的政治运动又借尸还魂,卷土重来。就发展经济而言,中国人可以忍受腐败、污染和政治改革滞后,但不能不发展经济,改善民生。
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  由于习近平接手时,中国经济已经进入衰退期,出口景气和土木工程景气均已结束,国家经济亟待结构调整和深化改革。但习近平在经济政策上走了相反的道路,强调国有企业的主导地位,要做大、做强和做混国有企业,使民营企业忧心忡忡,纷纷开始转移资产。习近平对吴小晖的判刑,责令万达、复星和海航抛售海外资产,对民营企业家的恐慌产生了蝴蝶效应。为何财经人士吴小平的微博短文《私营经济已完成协助公有经济发展应逐渐离场》会引起如此轩然大波?其实不是吴小平文章有什么震撼力,而是他回答了民营企业家的普遍疑惑。习近平对中国经济实力存在严重误判,拍脑袋提出“一带一路”战略,对外出访必大撒币,不顾中国尚在发展中国家和有上亿贫困人口的国情,一副纨绔子弟的德性,彻底摧毁了他亲民形象。中国经济萎靡不振,货币超发,汇率摇摇欲坠,房地产泡沫严重,p2p连连暴雷,经济危机一触即发。中国人感到,严冬已至,繁华已尽,金融海啸即将咆哮而至,一场前所未有的财富消灭运动到来。在此情况下,习近平不仅没有醒悟,相反狂妄自大,推出了“厉害了,我的国”等夸大其实的宣传,嗅到味道的胡鞍钢之流高喊“中国国力世界第一”,大行“马屁学术”之能事。中美贸易战爆发,中国应对捉襟见肘,中兴芯片事件让中国的科技实力落后暴露无遗。
  第三,习近平大国外交动了世界的奶酪
  十九大后,习近平对外推行大国外交,抛弃了邓小平在外交上“冷静观察,沉着应对,韬光养晦,决不当头,有所作为”的二十字嘱托,相反锋芒毕露,扬言要走近世界舞台中央,为人类提供中国智慧和中国方案。南海“填岛”的军事行动引发了周边国家的高度警惕,促成了美日印澳四国新的军事准同盟。中共的军舰和战机在台湾海峡持续制造紧张气氛,客观上加强了美台关系,促使美国通过了“国防授权法案”和"台湾旅行法案"。在政治意识形态上,习近平抱残守缺,继续高举邪恶的马克思、列宁主义旗帜。甚至,他召集一批国际混混召开所谓世界政党大会,俨然世界的领导者。在军事上与俄罗斯结盟,与朝鲜这种流氓国家订立攻守同盟。习近平的外交政策简而言之就是暴发户式的狂妄和不知自己的份量,明显缺乏外交智慧。可以说,习近平的恣意妄为使中国外交目前正面临着极大的困境,这是中共建政以来前所未有的。
  纵观中共的外交史,我不得不说,习近平是最缺乏外交智慧的中共领导人,绝非什么雄才大略。毛泽东在“文革”后期,面临着苏联军事侵略的威胁,积极调整对外政策与美国和解,通过“乒乓外交”向美国伸出橄榄枝,邀请尼克松总统访华,实现了中美建交。毛泽东虽然在内政上整人有术,治理无方,但在对美外交上还是可圈可点。邓小平时代的外交政策是务实外交路线,亲美亲日亲西方国家,放弃意识形态外交,坚持对发达国家开放。高善文先生披露邓小平为了实现中美关系正常化,不惜发动中越战争作为投名状,那可是用中越人民的鲜血换来的。邓小平1978年访日,参加《中日和平友好条约》批准书互换仪式,彻底打开了日中友好的大门,并从日本现代化实践中获得重大启示。江泽民、胡锦涛执政时期,中美友好的格局没有大的变化,在美国的大力支持下,中国加入了世贸组织,从此中国经济快速发展,最终成长为世界第二大经济体,超越了日本。
  荣剑先生认为,今天中美关系陷入了难解的僵局。目前美国朝野两党、左中右人士、亲华反华派,前所未有地对中国形成共识,一致主张对中国在世界的发展和扩张实行遏制战略。彭斯副总统的演讲已经明确指出:美国原来长期对中国实行的开放、接触政策并没有换来中国制度上的变化,反而造成了中国在贸易、知识产权和市场准入各个方面对美国国家利益的损害。川普当选美国总统之后,主动掀起对中国的贸易战,其实影响不限于贸易领域,而是中美关系全面转折的开始。中美关系从全面战略合作走向战略对抗。中国外交困境的根源在于,近五年来,习近平实行的是一条背离人类历史潮流的,以共产主义意识形态为导向的外交路线。这是一条与人类普世价值和中国人民意愿相背离的道路,它会将世界和中国拖入灾难。中国外交困境证明,意识形态外交已经碰壁。举目四望,还有多少国家是中国的真正朋友?
  第四,失去王岐山的辅佐
  习近平的上半场之所以战果辉煌,有一个重要的原因,那就是重臣王岐山辅佐。但令人不解的是,已担任终身国家副主席的王岐山似乎并没有发挥作用,而是呆在副主席位子上消磨时光。为什么习近平不用王岐山,其原因尚不得知。有评论认为,大权在握的习近平开始狂傲,不愿再与王岐山平分业绩,希望担当伟大领袖的角色。学历史出身的王岐山也深知极权政治的黑暗,明白“飞鸟尽,良弓藏,狡兔死,走狗烹”的道理。没有王岐山辅佐的习近平像脱缰野马一路狂奔起来,他粗暴、蛮横、好虚荣和心胸狭窄的性格弱点暴露出来,他几乎每一个决策都是错的。中共政治局基本上习近平的铁哥们,大多为吹拉弹唱的阿谀奉承之辈,并无真才实学。习近平任用的的爱将、北京市委书记蔡奇在隆冬时节,将成千上万的外来农民工及其妻子幼儿从他们租住的房屋里驱赶到大街上。江西省委书记刘奇也勇往直前,像打了鸡血一样,疯狂抢夺和捣毁农村老人的棺材,扒开被埋葬的死者的尸体当众焚烧。2016年,习近平提拔铁腕治藏的凶狠无情的陈全国来主政新疆,随即在本已经实行严酷统治的新疆全境发起变本加厉的“严打运动”,将百万维吾尔人关押于“再教育”集中营。上述这些丧尽天良的行径举世罕见,已天怒人怨。
  第五,网上长城的失败和新新人类的对抗
  中共九十年代末就开始修建互联网长城。中国古代的长城是用于防范外敌入侵,今天中共网上长城是为了防范境外负面政治信息被国内公众获悉。互联网是习近平新极权主义的天敌。极权主义必须依靠谎言而存在,但互联网是戳破谎言的利器。由于翻墙软件的不断更新,中共似乎从来没有真正有效屏蔽过信息。同时,中国的对外经济交往决定了它不能封锁境外网友,这样习近平就腹背受敌,国内屏蔽不了,国外又不能封锁。习近平另一大麻烦就是新新人类的成长。他们是1980年代后出生的独生子女,计划生育政策所制造的。他们熟悉电脑和手机等现代通讯设备,会使用翻墙软件,崇尚普世价值,没有经历灾难,易冲动,历史知识贫乏和政治幼稚。新新人类独生子的特征,使他们受到父母太多宠爱。他们不知道文化大革命和“八九六四”,也不知道当今中国还有政治迫害、刑讯逼供。面对中共暴行,他们初生牛犊不怕虎。湖南女孩董瑶琼、蓝衣女记者梁相宜、维权工人代表沈梦雨以及北大外语学院本科生岳昕等都是新新人类。新新人类具有海外民运和国内老百姓不具备的能力,那就是行动,用行动表达不满。
  习近平政局快速衰败的根本原因是其新极权主义不得人心,其蛮横推进突破了中国人和国际社会的底线。习目前的困境,除了他自己的无知、无德、无能外,习家军中的马屁精和智囊们无底线的吹捧和推波助澜,也起到了重要的作用。目前,四中全会召开在即,习近平紧急刹车或许可能延缓败局;如果一意孤行,习近平和他的红色江山的终结将不会太久。一个新的时代,宪政民主时代的曙光开始显现。

Saturday, 27 October 2018

ZT: 史无前例的金融盛宴已到终场 中国30年罕见大变局

史无前例的金融盛宴已到终场 中国30年罕见大变局

2018年10月27日

史无前例的金融盛宴已到终场,中国30年罕见大变局!
    
    作者:管清友
    
    一、泡沫的狂欢
    
      过去十年,所有人一起制造和享受了一场史无前例的金融盛宴。
      央行变成了最慷慨的印钞机。2008年,中国的广义货币总量(M2)只有47.5万亿,而2018年,这个数字已经超过170万亿。货币的扩张推动央行的资产规模从17万亿急速膨胀到36万亿,而美联储的资产规模才4万多亿美元,中国央行手里储备的美元一度都超过了美联储。
      在全世界都在关注美联储QE的十年里,中国央行悄然成长为全球第一大央行,每年新增货币供应占全球一半。
      地方政府变成了最强力的金融机器。看上去财政赤字只有3%,但这些年地方政府玩起了出表,影子财政欠下的债远不止这些。从平台贷款到城投债,从非标到产业基金,从一般债券到专项债券,再从政府购买服务到PPP项目,地方政府的加杠杆就像上了瘾,怎么堵都堵不住。
      甚至连最强调长期效益的PPP项目都被变成了融资工具,中国2015年才开始大规模推广,但地方政府用了1年多时间就搞出了1万多个PPP项目,总规模超过10万亿,成为不折不扣的世界第一PPP市场。但光鲜数字的背后,隐性担保、承诺回购、明股实债,早已背离了PPP的初衷。
      银行变成了最凶猛的金融怪兽。表内贷款余额从30万亿飙升到120万亿还不够,30万亿的表外理财资金借资管之名,行表内贷款之实。
      不用占用信贷额度,不用计提风险资本,不用去迎合表内的监管,没有资本金的束缚,左手用刚兑的"假理财"吸引资金,右手用"假资管"享受地方政府的保底高收益,银行犹如脱缰的怪兽狂奔十年。
      监管层想要拴住大怪兽,却无奈又滋生出了一个又一个的小怪兽。从信托到券商资管,再到基金子公司,通道业务让监管变成了一纸空文。
      企业变成了最迷失的金融傀儡。当金融机器启动的时候,企业的第一反应是什么?负债端不顾一切的加杠杆,搞资本运作,中国非金融企业杠杆率飙升到160%以上,在全球主要经济体中是最高的,远远超出发达国家91.7%和新兴市场104.3%的平均水平。
      资产端想方设法的投身资产泡沫,先是实业转地产,就连承担国家战略任务的100多家央企都有近80%的企业玩起了房地产。后来干脆实业转金融,会玩的大搞金控模式,逼得中央现在要对金控进行牌照管理。
      落后一点的就去买理财,甚至直接炒股票。上市公司竟然在一年内买了1万多亿的理财产品,而几年前这个数字只有个位数。
      民众变成了最痴迷的金融玩家。中国人过去一年买下了13.4万亿的新房子,平均每天成交超过360亿元,一个星期的交易额几乎相当于日本一年,而十年前这个数字只有3万亿。
      这不是在买房,这是在炒房,价格说明了一切,2008年北京房价1万左右,2018年,这个数字至少6万。地产玩不下去,民众又开始转战资本市场,中国资管产品的规模迅速超过100万亿,股债期汇,泡沫一个都不能少。
      谁能想到,在成为一个技术大国之前,我们竟然先成为了第一金融大国。中国金融业占GDP的比率超过8%,一度达到8.4%,远远高于德国、日本等制造业强国4-5%的水平,甚至超过了金融业最发达的美国。显然,不是我们的金融有多发达,而是我们的金融脱离了本源。
    
    二、迟到的出清
    
      好的金融创造实体,而坏的金融只会带来泡沫。不用去纠结中国经济到底是不是有泡沫,因为中央早已给出了答案。很多人对这两年的去杠杆和监管感到惊讶,但其实警钟早已敲响。2016年7月,中央政治局会议第一次提出"抑制资产泡沫",这在中国任何一个时代都是没有出现过的。
      要知道,政府层面一向措辞谨慎,更别说中央政治局这样级别的会议。一切的迹象只能说明一个问题,中央要一次彻底的金融出清,2015年是要让僵尸企业入土为安,这次是要让金融泡沫入土为安。不管你准备好没有,一场轰轰烈烈的金融下行周期已经拉开序幕。
      你将见证金融监管的正常化。金融监管体制正在经历的不是微调,而是三十年未有之大变革。从1992年证监会成立以来,我国一直处于分业监管状态。每一块看上去都管的很仔细,但随着金融体系的相互渗透和交织,这种各管一块的体系暴露出致命的不稳定性。
      股灾就是一次血的教训,证监会管住了两融,却没有管住银监会"辖区"内的场外资金。现在,中央要彻底解决这个问题。政治局、深改委多次开会专题讨论,金稳委成立,一行拔高,两会合并,机构和人事定了,监管的变化会越来越真切。
      你将见证金融市场的挤泡沫。过去十年货币跑的比实体快,金融跑得比产业快,结果必然是脱实向虚。
      流动性的洪水在过去十年尤其是过去五年把所有金融市场扫了个遍,2014年的债市,2015年的股市,2016年的商品和地产,2017年的货币,在实体基本面没有实质变化的情况下,每个市场的估值都坐上了直升飞机,很多市场都在极短的时间内翻了一番,这显然是不健康的。
      现在就是要把这些不健康的泡沫挤掉,房市定调房住不炒,股市清理配资和杠杆,债市打破刚兑去杠杆。这个资产重估的过程中风险事件在所难免,股灾,债灾,房价下跌,一个泡沫都跑不了。
      你将见证金融机构的去产能。如果说2015-2016年是供给侧改革的第一阶段,重点是实体去产能。那么2017年后供给侧改革已进入第二阶段,重点是金融去产能。最温和的方式是降薪,相对温和的方式是减员,相对激进的方式是重组,最极端的方式是破产倒闭。
      吴晓灵老师说过一句话,"消灭风险最好的办法是让风险暴露,允许金融机构破产。"
      很多人可能对金融机构破产没有概念,尤其是觉得银行根本不可能倒闭,但事实上,不管是证券公司、信托公司还是商业银行,都曾经发生过破产倒闭的惨剧。其中最有名的是海南发展银行、君安证券和广国投。
      你将见证金融大鳄的轰然陨落。开怀畅饮的盛宴已经结束,接下来拿走酒杯的人要回来了,而且这一次他们不仅是要拿走酒杯,还要拖走那些喝醉的人。
      这几年金融大鳄这个词越来越像个贬义词,因为很多大鳄有点变异了。有的是蚂蚁吞象,蛇吞象可以叫合理利用杠杆,但6000万吃掉30亿已经是蚂蚁吞象了,杠杆自然成了风险;
      有的是三头六臂,主业不好好做,钻监管的缝隙,拿着社会的资本到处收割,监管的防火墙形同虚设;
      有的是老鼠钻洞,永远在和监管打游击,堵了前门去后门,堵了后门去歪门。不是不报,时机未到,现在时机到了,今年的几个大案就是在杀鸡儆猴。
    未来几年,金融出清的大势已定,对于不遵守规则或者自身不过硬的玩家来说,千万不要心存侥幸,因为历史告诉我们,总有一种方式让你离开。
    
    三、注定的风险
    
      金融和实体永远是一个硬币的两面,金融出了问题,实体也必然会受到影响。金融上行的时候,实体会滋生泡沫,反过来,金融下行的时候,实体的风险也会随之而来。对企业家来说,金融下行周期的风险可以分为两种:
      1、宏观上的政策变化风险
      除去我们常说的货币、财政等宏观调控政策,大的金融监管政策的变化也会对企业发展和投资决策带来影响。
      比如IPO,从14年重启以来,IPO新常态都演绎到了3.0版本。15年股灾前是1.0, 2015年A股进入了2.0版本,开始是慢,严格审,之后加速,但是从2017年底开始过会率大幅降低,让A股变成了3.0版本。
      现在因为独角兽的回归,似乎马上又要过渡到邀请制的4.0版了。360董事长周鸿祎最近发朋友圈称"我的人生竟然如此失败",就是因为CDR的政策变化,这就是时代的无奈。
      360回A股的路途简直艰辛到残忍:用了3年多的时间,私有化欠款200个亿,质押了市值600亿的股票,担保6.57亿美元,拆VIE交税近10个亿,弃AB股,对360控制权从64.9%下降到23.63%,上市业绩承诺4年实现130亿利润,废掉自己的境外家族信托等,代价巨大。
    花100块才买到的门票,进来却发现门票降到了10块钱。但对比之下,周总恐怕还是幸运的,跟那些花了几年时间、补了几千万的税、最后不得不撤材料的企业家以及投资这些企业的PE机构相比,也没有那么冤。去年年净利润3000万IPO闯关成功的企业无疑是幸运儿,现在5000万也很悬。
    
      2、二是微观上的企业分化风险
      和土地人才一样,金融是一种资源,当资源出现收紧的时候,使用资源的企业出现大分化也不可避免。
      2017年以来企业大分化已经开始显现。茅台型公司盈利能够消化资金成本上行压力问题不大,但是一定要控制泡沫;
     万达型的公司盈利虽然无法覆盖,但卖资产回收现金流,降杠杆还可以保命;
     乐视型的公司,盈利、现金流都无法覆盖时,股东大换血,失去控制权不可避免;
     最悲催的是保千里型公司,盈利极差,资不抵债,连权益都没有了,只能极端处理。
      即便是现在最火的百度、阿里巴巴、腾讯和京东,在这个时代也不是没有风险。
      第一,互联网模式迭代太快,由此带来的产业波动非常大。比如摩拜,最近刚被美团收购了。从4G到5G时代,市场可能还会有新一轮洗牌。
      第二,站队风险。过去行业双巨头之间的竞争通过合并来解决,现在这些企业开始站队,一个是阿里系,一个是腾讯系。
      美团收购摩拜的时候我曾经说过一句话,中国的互联网巨头要讲政治。如果说未来你为了抢占市场,跑马圈地,然后导致寸草不生的话,一定会引起中国公众和政府的更多关注,这时反垄断几乎不可避免。
     第三,寻找新的增长点。纯互联网经济、单靠商业模式、用户数量的比拼已经到头了。
      下一步互联网的下沉是必然,马云对于未来的发展,提出了"五新+2H"模式,"五新"即新零售、新金融、新制造、新技术、新能源,"2H"代表文娱(Happiness)及健康(Health)。这说明什么?做互联网的开始做汽车,做超市、做芯片了,这是互联网的野心,但也有可能成为下一个乐视。
      不管是对企业家还是投资人来说,逆风的时代不进则退,一切以前不可能的事情都可能发生,你必须有所准备。
    
    四、坚硬的价值
    
      巴菲特曾经说过:"只有当潮水退去,你才知道谁在裸泳"。我想今天我们企业家也好、投资者也好,普遍有一种莫名的迷惘与焦虑,无非是自己这些年或多或少的也在裸泳。解决这种焦虑很简单,套用中央的一句话:不忘初心,回归本源。
      经济的本源是什么?不是价格的泡沫,而是实体的价值。未来五到十年,只有找到最具价值的实体增长点,才能铸造出最坚硬的护城河。那么问题来了,实体的价值隐藏在哪里?我认为可以沿着以下三条主线来寻找:
      1更高层次的消费升级
      中国有最广阔的市场,新中产阶层已经形成,即使按不同认定口径也有三四个亿的人口规模。
      巨国效应仍然是我们的市场优势。新中产的消费偏好到底是什么?城市与农村有没有区别?70后、80后、90后、00后四代人的消费差异又在哪里?找准细分市场就有可能找到自己的护城河。
      2更高层次的创新经济
      这次的中美贸易战,让国人对科技产业"缺心少魂"的技术差距达到了空前的关注,是压力也是动力。人工智能AI正在逐渐商业化,区块链技术尽管遭遇了投机炒作,但泡沫过后,依然会留下适应市场的模式。
      5G技术、智能汽车技术等创新科技的出现也让相关产业在曲折前进中存在着弯道超车的可能性。这些都存在着巨大的想象空间,资本对科技创新的青睐不会马上退潮,虽然有可能会存在反复。
      3更高层次的供给侧改革
      不要把供给侧改革狭义的理解为去产能去库存,中国在很多领域的市场结构,还是垄断式的结构,体制僵化,管制盛行,任何一个松动的改革,都会释放巨大的供给潜力。
      对任何一个企业来说,价值都是金融下行周期最坚实的护城河,而价值就像一种资产,激活这种资产需要用新金融思维去创造价值。
      我曾经在一次演讲中提到过四点基本思考:"深挖洞、广积粮、早称王、不称霸"。
    "深挖洞"就是要做好风险控制,这是我们当前第一个要注意的。
    "广积粮"是要用更开放的视角和心态去配置资源,但无论做什么,都要用一种工匠精神重新认识到我们所做事情的本质,做到最好、最精。
    "早称王"是要早日成为细分行业的龙头,这个过程实际上是非常残酷的,也意味着当你成为龙头的时候,绝大部分人成为了炮灰。
    "不称霸",要成为龙头但是"不称霸",与社会、自然环境和谐友好相处,维持良好的政商关系。
      西方博弈论里面有一个著名的智猪理论,就是一头大猪和一头小猪关在一起,大猪要允许小猪搭便车,小猪也要学会搭便车。东方

Friday, 26 October 2018

zt:天将大变,中国将爆发“雪崩式”返贫!你知道吗?

天将大变,中国将爆发“雪崩式”返贫!你知道吗?



2018-05-14 

有句话是这样说的:出来混,早晚都会还的
改革开放的30多年以来,中国一种处于造富运动阶段,无论从人数上、还从财富总量上,造富结果均令世界刮目相看:
80年代发财靠投资倒把。当时暴发户主要是“倒爷”,靠特权批出内部低价商品,转手到市场高价卖出,小到肥皂,中到电视,大到钢铁汽车。其巅峰是1989年牟其中从俄罗斯倒来一架图154飞机,转手卖给了四川航空,这让他成为中国最大的“倒爷”。
90年代发财靠国企改制。当时一大批国企员工下岗,而也有一批人因此富起来了。尤其是当年颇具争议的民企入股和MBO模式,非常容易出现暗箱操作、导致国资贱卖。
00年以后发财靠房地产。当时中国进行住房改革,万科就是于是这才开始了房地产业务,这时无论是造房子的,还是炒房子的都大发横财。
10年以后的发财靠融资。这时企业赚钱或者不赚钱都不是最关键的,关键看你会不会讲故事,最典型的代表就是京东,一年亏损几十亿,老板刘强东一年分红却可以几十亿。
这个大盛筵一直持续到如今,我们忽然发现中国传统产业的生命期已经到了,这是一个生命周期的问题,而不是结构调整的问题。
未来3年,中国将爆发前所未有的雪崩式的“返贫”。
富人如何“返贫”?
首先我们先看看富人是如何“返贫”的。
可以毫不客气的说,中国人的发家方式大多是不光彩的,是见不得光的。那些财富的拥有者很少敢出来晒太阳。于是这些年做移民中介的生意非常好,然而能溜走的总是少数。
1.楼市泡沫吞噬富人财富
如今中国亿万富豪中近一半是房产商,但楼市泡沫总有一天会破灭,到那一天,富人圈会爱红边沿。就在当下,楼市下行,已经让很多房地产商资金链断裂,甚至跑路。
2.富人理财出现大面积违约
以信托、私人银行为代表的富人理财方式已经出现了大面积违约的兆头。标普统计中国企业借款14万亿美元全球第一,影子银行融资占三分之一,这将是一个不定时的炸药包。
3.“世界工厂”风光不再
在上一波造富潮中,“世界工厂”成为一大推手。很多民营制造业老板抓住这个机遇,由此身家十倍增长,成为亿万富豪。但如今,中国廉价劳动力优势不再,大面积的低端制造产业无法升级转型,等待他们的,只有破产和财富大量缩水。
4.重污染、重能耗企业被清除
中国富人返贫,“首当其冲的是矿产、房地产和钢铁等重污染领域。本质而言,是他们精神太过贫乏,物质太过嚣张,当社会游戏规则改变时,他们缺乏足够智慧改变自己,因而守不住财富积累。”曾以7000万元嫁女而闻名的山西煤老板xxx已经被警方带走,破产崩盘。
5.人民币升值泡沫破灭
以前美元贬值热钱涌入曾对中国造富锦上添花,而今美元复兴热钱外流,难免对中国落井下石。有点评称,人民币贬值可能导致此前借大宗商品价格上涨暴富的富豪资产大幅缩水。
6.泡沫产业挤出效应
一些在中国经济高速发展时被吹胀的产业最终会现出原型,譬如以施正荣、彭小峰等为代表的光伏富豪,如今只能承受潮水退去后的“裸泳”。而这样的产业,还有多少呢?
7.富二代败家
富二代接班已经成为中国第一代民营企业最大的心头痛。譬如近日媒体报道的xx集团董事长李xx,其接班的十年,也是家族实业盛极而衰的十年。富二代如果没有力挽狂澜的能力,很难在未来的变局中守业。
普通百姓财富如何“蒸发”?
接下来,我们再看看普通百姓的财富是如何蒸发的。
主要有8中情形:
1. 2015年到2016年的两次大股灾,直到现在熊市还在继续;
2. P2P跑路的,财富管理公司崩盘的。从泛亚到、e租宝再到如今的中晋;
3. 民间借贷崩盘带来的负面效应还一直在;
4. 实体店的亏损还在继续,即使房租在下降,仍然无济于事;
5. 现在天猫、淘宝开网店的基本上都已经赚不到钱了,都在那耗着;
6. 创业者这好不容易拿到投资,却开始A轮死、B轮死、C轮死;
7. 大量工厂的利润率越来越低,开始资不抵债,工人的工资得不到保障;
8. 由于经济萎靡,服务业也开始萧条,大量白领的岗位岌岌可危。
再来看一轮数据
    棉花33000跌到11000
    黄金398跌到220元/克
    白银10.5元/克跌至2.9元/克
    豆油15000/吨跌到5400/吨
    焦炭2500/吨跌至610/吨
    铁矿石1200/吨跌至300/吨
    螺纹钢6200/吨跌至1600/吨
    天然橡胶暴跌43000÷2÷2=10750,
    还没止住再减1500=9250元每吨!
如今原材料价格在全线下跌,而物价却在飞涨!比如豆角十块,蒜苔九块,就连白菜萝卜都两块多,一斤葱七块多,一斤蒜都八块多,还让人活不活?干透的玉米一斤才七毛多,十斤玉米换一斤辣椒……在这种情况下,我们仅剩下的那点钱就更不值钱了!
点评
这一次变革将彻底淘汰那些暴富者、投机主义者、特权主义者,2017年中国80%的富人将返贫,包括贪官污吏、矿产、房地产等传统暴富领域。究其本质而言,是中国传统的产业、传统的企业、甚至传统的人已经陷入僵化的思维不可自拔,当中国迎来真正的好时代,游戏规则发生改变时,他们将因缺乏足够的文化、智慧、创新、责任去改变自己,从而陷入被革命的危险绝境!
整个社会的财富也将面临一场重组!所以,对于那些真正有理想、有抱负、有想法的年轻人来说,真正的机会来了!不要再为你之前的成就骄傲了,更不要为你当下的窘迫而失望。未来,你只要有理想、有文化、理解变革,并携带正能量,就能在中国下一个时代大展拳脚!
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Monday, 22 October 2018

ZT: 万锦的社区分布(收入,租金,, 族裔等图解)

万锦的社区分布(收入,租金,, 族裔等图解)


买卖房屋,不管投资还是自住,周边的社区信息是一个重要的考量因素,学区怎样,邻居是什么人,本区收入情况如何,廉租屋在哪里,哪儿最有可能捡到漏,出租情况如何,这些都会影响社区的未来发展潜力,进而影响到房价的未来走势。小编今天以2016年的人口普查数据为准,把Markham的社区因素彻底挖掘了一下. 数据的granularity level在DA水平上.
先来看看收入情 况: Markham的平均家庭收入从0到40万,

家庭收入最低的0-5万区域主要集中在以下社区
  1. Thornhill 最东紧靠Yonge,
  2. Aleen willowbrook西部green lane附近
  3. German mill西南角近steels Leslie(那边还有个高尔夫球场哦!)
  4. MillikenMillEast中部近Denison
  5. Unionville Carlton Kennedy以东部分区域
  6. Markville西北角以及最东中间部分
  7. Cachet中部woodbine/Rodick的东南部分
  8. Greensborough 南部swan lake东南角
  9. Victoria square大部以及rural Markham的西北部

看完穷人区再来看看收入20万以上的富人区分布情况:


家庭收入在20万以上的家庭比例占到30%或以上的社区主要集中在
  1. Thornhill John沿线
  2. Bayview Glan绝大部分地区
  3. German Mill 西南部(冰火两重天,最穷的地方也在那里)
  4. Thornlea 西部及东南部
  5.  Middle field西南角近McCowan/Steeles
  6. Unionville 东北部Toogood pond周边地区以及西北warden以西的一小块区域
  7. Cachet 的Rodick以东地区
  8. Devil’s Elbow 全部地区以及Angus glen 大部
  9. Markham village 西北部延着Fincham 一直到Wootten Way

再从另外一个角度看收入, 拿政府福利比例最高的地区:



从图可知,拿政府福利家庭比例在30% 或以上的地区集中在
  1. Aleen willowbrook 西部近green lane
  2. Milliken Mills West 的东南角近Kennedy/Steeles
  3. Milliken Mills East 西部Denison附近
  4. Unionville 东部,Kennedy以西的Carlton沿线(收入分化严重:收入最高的也在那儿)
  5. Markville西北角以及正东
  6. Victoria大部以及 Rural Markham西北部地区

看完收入再来看看出租情况,


Markham出租率在30%以上的基本都集中在
  1. Grandview和Thornhill的东南角
  2. Royal Orchard西部
  3. German mills 东南部近Don Mills/Steeles
  4. Buttonville, Unionville, Milliken Mills 的West Hwy7以南和woodbine以东地区
  5. Cachet的woodbine/Rodick的东南角
  6. Bullock的 hwy7以南Rough River以北地区以及old Markham village的Markham Rd.以西地区
  7. Rural Markham 大部分地区

Markham比较能租上价的地区如下图: 


租金能达到$1800或以上的地区主要集中在
  1. Thornhill西部近yonge
  2. Royal Orchard东北部,铁路以北地区
  3. Langstaff 铁路以东地区
  4. German Mills 的 Don Mills 以东地区
  5. Unionville 西部的applecreek附近,以及south union的北部
  6. Berczy中西部及Wismer和Greensborough北部
  7. Vinegar Hill以及Markam village西南角以及再东面的Sherwood Amberglen
  8. Cornell 东部
  9. Cathedral town以及再北的Victoria square西部地区

除了出租情况,大家可能最关心的一个问题是廉租屋在哪里,这方面政府没有直接统计数据,但可以通过租客住在廉租屋的比例来估算,比例越大,该地区是廉租屋的可能越高。



从图上可知,廉租屋大可能存在于以下地区:
  1. Cachet 的 woodbine/Rodick东南部
  2. Middle Field西南角近McCown/Steeles

想投资的朋友可能会想,哪里最容易捡漏,这里没有一个统一的公式,但是小编用老年社区作为一个参考,人老了就要downsize,很多年前买的房子自然已经浮盈很多,老人没有房贷,所以最有可能捡到漏的就是老年社区。
Markham的老年人比例占50%以上社区如下:




从图上可知这些社区主要集中在
  1. Unionville的main st以西,hwy7以北靠近toogood pond的地区
  2. South Unionville的西北角

还有一个自住的朋友可能关心的问题就是你邻居是哪些族裔,有人喜欢同胞邻居,有人不喜欢,还有一些人受不了咖喱味,所以尽量要避开印巴社区,这方面政府统计数据中有详细解读,先来看看华人同胞喜欢住的地方:


 由图可知,Markham真是同胞的天下,除了原来的Thorn hill区和部分rural markham,Markham rd以西基本是我们的地盘, 在这个情况下薛市长还挤兑华人的语言能力,实在不是明智之举。

看完华裔,再看看印巴兄弟的分布情况,




 说实话,印巴兄弟和我们同胞还是挺亲的,巴铁的传统友谊在Markham得到了充分体现,hwy7以南,Brimley以东,还有Greensborough的南亚裔也占到了30%以上